3 lý do chính cho thấy 30.000 USD có thể là đáy Bitcoin

Các lo ngại về quy định, một tẹo FUD và những bất ổn tiếp giáp với Tether chừng như đã phóng đại việc bán toá của Bitcoin, nhưng dữ liệu phái sinh cho thấy nó có khả năng đã chạm đáy.

Sau lúc mất 35% đớn đau trong 24 giờ qua, Bitcoin (BTC) chung cục đã tăng lên gần 36.000 đô la vào vào thời khắc hiện tại.

Tổng cộng 3,5 tỷ đô la Mỹ đã bị thanh lý, điều này có thể đã đẩy nhanh tốc độ giảm giá, nhưng đích thực không thể bị đổ lỗi hoàn toàn cho động thái này.

Tuy nhiên, sự suy yếu trên thị trường phái sinh đã đưa ra một số dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy sự hoảng loạn đã được khơi dậy, tạo ra sự ko bền vững. Chúng có thể được đo lường bằng khoảng cách giá giữa thị trường hợp đồng ngày mai và những sàn phân phối giao ngay thường ngày, cộng với funding rate âm trên các giao kèo vĩnh viễn.

Xem thêm: sàn giao dịch tiền ảo nào uy tín nhất

Các chất xúc tác gây ra sự sụt giảm của thị trường

Xác định chính xác thủ phạm của sự sụp đổ trên thị trường là một nhiệm vụ khó khăn, dù rằng nhận xét của Elon Musk về việc dùng than để khai thác Bitcoin có thể đóng một số vai trò. Tuy vậy, ngày 19 tháng 5 đánh dấu thời hạn chung cục để Tether Holdings Limited chuyển dự trữ của Tether (USDT) cho Văn phòng Tổng chưởng lý New York.

Caitlin Long, người sáng lập và là CEO của Avanti Financial tuyên bố rằng, các trader có thể cảm thấy buộc phải bán những loại tiền điện tử khác để giảm tổng rủi ro của họ do rủi ro nguồn hỗ trợ xuất hiện trong khoảng việc bật mí tài sản dự trữ của Tether.

Theo Con số của báo chí Bitcoin, các bất ổn về quy định đã trở nên tâm điểm lưu ý vào đầu tháng này khi Bộ trưởng nguồn vốn Hoa Kỳ Janet Yellen và chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và thương lượng Hoa Kỳ (SEC) Gary Gensler giãi tỏ quan ngại của họ về ngành nghề tiền điện tử.

Ngày 18/5, một hiệp hội nhà băng và thương nghiệp trực thuộc ngân hàng quần chúng Trung Quốc đã đưa ra tuyên bố với tiêu đề “Ngăn chặn rủi ro đầu cơ giao dịch tiền điện tử”. Sau ấy, nó tiếp diễn kêu gọi các đơn vị thành viên tuân thủ các quy định hiện hành về tiền tệ công nghệ số.

Xem thêm: bảng giá đồng tiền ảo

Thị trường hợp đồng tương lai căng thẳng

Sự kết hợp của những yếu tố này đã dẫn đến mức điều chỉnh 50% được thấy trong chín ngày qua, và tác động của nó đối với thị tình trạng đồng mai sau rút cuộc đã cho thấy những dấu hiệu rõ ràng về sự cạn kiệt. Bằng cách phân tích sự khác biệt về giá của thị trường giao sau so với những sàn giao ngay thường ngày, mọi người có thể hiểu rõ hơn việc biến động giá đã ảnh hưởng tới các trader chuyên nghiệp như thế nào.

Bình thường, hiệp đồng ngày mai 3 tháng sẽ đàm phán với phí bảo hiểm hàng năm từ 8% tới 15%, tương đương với lãi suất cho vay của stablecoin. Bằng cách hoãn trả tiền, người bán đề xuất giá cao hơn, gây ra sự chênh lệch giá.

Trong vài tuần qua, chỉ báo này duy trì trên mức 8%, cho thấy sự tự tin. Tuy thế, trong thời gian giảm xuống 30.000 USD vào tối bữa qua (19/5), tình hình đã thay đổi đáng kể lúc sự giật lùi lần Việc đầu tiên trong một năm. Trong tình trạng này, thị trường hợp đồng mai sau đàm phán thấp hơn trên đại lý phân phối giao ngay thường nhật – một tình trạng rất đáng lo ngại.

Khi phí bảo hiểm hợp đồng mai sau mau chóng thiết lập lại mức lành mạnh là 7%, mọi người có thể kết luận rằng nguyên do là do lệnh cắt lỗ (stop loss) và thanh lý đã đẩy giá xuống 30.000 USD.

Xem thêm: hướng dẫn nạp tiền vào binance

Những trader bán lẻ cũng đã đóng giao dịch

Để Tìm hiểu tốt hơn xem liệu đi lại này có tác động cụ thể đối với hợp đồng mai sau hàng tháng và hàng quý hay ko, chúng ta nên xem xét những hợp đồng mai sau vĩnh viễn. Những công cụ phái sinh này, còn được gọi là hoán đổi ngược, có tỷ lệ tài trợ nhúng (embedded rate) thường được tính sau mỗi 8 giờ để bảo đảm không có sự mất cân bằng rủi ro ăn năn đoái.

Cá voi, bàn chênh lệch giá và những nhà kiến lập thị trường hạn chế xúc tiếp với những giao kèo này do funding rate thay đổi của họ. Khi lệnh Long cần phổ quát đòn bẩy hơn, họ là người trả phí. Điều ngược lại xảy ra lúc lệnh short dùng phổ quát đòn bẩy hơn, Bởi thế gây ra funding rate âm.

Như được biểu thị như trên, chỉ báo này đã tiến vào khu vực không vững bền, vì tỷ lệ -0,20% tương đương với phí hàng tuần 4,3% do các người Short trả. Tình huống này thảng hoặc lúc vững bền trong một số ngày, vì nó khuyến khích người dùng tham gia vào những vị thế Long.

Cả sự không kiên cố về quy định của Hoa Kỳ và hành động của Văn phòng Tổng chưởng lý New York đối với Tether có thể mất vài tháng hoặc rộng rãi năm để lớn mạnh. Khi mà đấy, hành động của Trung Quốc không có gì dị biệt so với động thái vào tháng 9 năm 2017 lúc nước này tuyên bố đóng cửa phần lớn các sàn phân phối và ngăn chặn ICO.

Như thế nên, khi xem xét mức phí bảo hiểm hiệp đồng ngày mai âm và tác động của funding rate hợp đồng vĩnh viễn, có thể nhắc rằng 30.000 đô la Mỹ là điểm thấp nhất của đợt thanh lý.

Việc Bitcoin điều chỉnh 54% từ mức cao nhất mọi thời đại là 64.900 USD đánh dấu bức xúc cường điệu của thị trường đối với đầu tư thay vì giận dữ với tin tức có thể gây hại cho những chức năng và tầm quan trọng của Bitcoin như một tài sản khan hi hữu, chống kiểm chuẩn y.

Xem thêm: hướng dẫn giao dịch p2p trên binance