Tỷ phú Ray Dalio: Tôi nắm giữ Bitcoin vì lo ngại kinh tế Mỹ đang giống khủng hoảng 1971

Tỷ phú và nhà quản lý quỹ đầu tư lớn nhất toàn cầu, Ray Dalio, đã tuyên bố rằng ông muốn mua Bitcoin hơn trái khoán trong một cuộc phỏng vấn vừa mới đây tại hội nghị tiền điện tử Consensus.

Tỷ phú Ray Dalio

Phát biểu trong một cuộc phỏng vấn được phát sóng vào thứ 2, ngày 24 tháng 5, đồng chủ tịch và CIO của Bridgewater Associates biểu đạt Bitcoin là một phương tiện tiết kiệm vượt trội hơn trái phiếu chính phủ hoặc công ty:

“Chúng tôi ngày càng cho ra đa dạng khoản tiết kiệm bằng Bitcoin. Tư nhân tôi, tôi muốn có Bitcoin hơn là trái phiếu”.

Dalio kể thêm rằng càng phổ quát tiền tiết kiệm được chảy vào tiền điện tử, thì các chính phủ càng có ít quyền lực hơn người dân.

Tuy vậy, mặc dầu click mạnh lợi ích của việc đầu tư vào BTC, ông lưu ý rằng “Rủi ro to nhất của Bitcoin là sự thành công của chính nó”, suy đoán rằng chừng độ phổ quát và hiệu suất gia tăng cường vừa qua của tiền điện tử có thể tạo ra chất xúc tác cho một cuộc đàn áp thẳng cánh của chính phủ đối với lĩnh vực này.

“Một trong các điều đáng lo ngại là chính phủ có khả năng kiểm soát Bitcoin, hoặc những loại tiền công nghệ số,” ông đề cập thêm: “Họ biết họ đang ở đâu và họ biết chuyện gì đang xảy ra”.

Nhà điều hành quỹ đầu tư thừa nhận đã nắm giữ Bitcoin vào tháng 3 sau khi một lần nữa dự báo Hoa Kỳ có thể cố gắng cấm nó. Dalio lưu ý rằng Hoa Kỳ đã phấn đấu cấm công dân Hoa Kỳ sở hữu hoặc kinh doanh vàng vào các năm 1930 vì nó được coi là một mối doạ dọa khó khăn đối với trái phiếu ngân khố.

Vào tháng 1, Dalio đã cảnh báo về sức ép pháp lý ngày một tăng nhắm vào những tài sản kỹ thuật số trong bối cảnh cải thiện giá ấn tượng của tiền điện tử, nói: “Tôi nghi ngờ rằng rủi ro to nhất của Bitcoin là thành công bởi vì nếu nó thành công, chính phủ sẽ phấn đấu giết mổ nó và họ có cực nhiều quyền lực để thành công”.

Xem thêm: nạp tiền vào binance

Chu kỳ nợ

Hơn một thập kỷ trước, sau cuộc khủng hoảng vốn đầu tư năm 2008 (và trong giai đoạn sơ khai của Bitcoin), Dalio đã bắt đầu nghiên cứu sự lên xuống của ba loại tiền tệ dự trữ toàn cầu vừa qua nhất: đồng Guild Hà Lan, bảng Anh và đô la.

Ông nhận thấy, quyền vô thượng của tiền tệ chuyển di theo ba chu kỳ có thể xảy ra đồng thời: tạo ra nợ và tài sản vốn đầu tư, một chu kỳ xung đột về tính gắn kết nội bộ (khi khoảng cách giàu nghèo tăng lên và khoảng cách giá trị tăng lên – và những lực lượng chính trị lớn mạnh -sẽ có lượng xung đột lớn hơn), và sự trỗi dậy của một cường quốc khác để thách thức đồng tiền hàng đầu hiện có (Đồng quần chúng tệ Trung Quốc đang thách thức đô la của Mỹ).

Liệu một đồng tiền có thể chịu được những chu kỳ tương tự hay không phụ thuộc vào sức mạnh của nền kinh tế đằng sau nó.

Đồng đô la Mỹ hiện đang ở giữa chu kỳ Trước tiên, nơi nợ và tín dụng tạo ra sức mua, Dalio cho biết.

Tuy nhiên, đây là các “kích thích” ngắn hạn và sẽ đem lại sự “trầm cảm” trong dài hạn (sướng trước khổ sau) vì các thứ như nợ chính phủ cuối cùng sẽ phải trả lại, ông cảnh báo. Tuy vậy, những khoản nợ đấy đã được phát hành, nhưng ngày càng khó khăn hơn.

Dalio nói: “Tất cả các tài sản tài chính ấy đều là những tuyên bố về công cụ thực, hàng hóa và dịch vụ thực. &Ldquo;Và lúc đống tiền trở thành rất to, thì các ưu đãi cho việc không nắm giữ ko còn nữa, sẽ có vấn đề xảy ra.”

Điều đấy đã xảy ra với Hoa Kỳ một lần trước đây, Dalio chú ý. Sau ký hợp đồng Bretton Woods năm 1944, tỷ giá ân hận đoái thế giới được gắn với đồng đô la Mỹ, và chính nó được tương trợ bởi vàng. Tuy vậy, trong các năm 1960, ăn xài liên bang đã tăng cường vọt do việc mở rộng những chương trình phúc lợi xã hội song song với việc chạy đua vũ khí để chống lại Liên Xô trong Chiến tranh Lạnh cũng như chi trả những giá cả leo thang của Chiến tranh Việt Nam, cuộc chiến độc nhất vô nhị trong lịch sử mà người Mỹ bại trận.

Núi nợ phình lớn hơn rốt cuộc đã gây ra tình huống cạn kiệt dự trữ vàng của Mỹ trong khoảng khoảng 20 mét tấn (Metric Tons) vào cuối những năm 1950 xuống dưới 10 mét tấn vào năm 1970. Nhận thấy tình hình chẳng thể trả được nữa, Tổng thống Richard Nixon đã “lật mặt” đưa Hoa Kỳ ra khỏi chế độ bản vị vàng vào năm 1971. Đô la Mỹ đã là một loại tiền tệ “fiat” hay “tiền pháp định” diễn ra từ ấy.

Dalio cảnh báo tình hình hiện tại giống như năm 1971. Đại dịch Covid-19 thì thay cho Chiến tranh Việt Nam.

“Khi bạn Nhìn vào ngân sách và nhìn về phía trước, chúng ta biết rằng Mỹ sẽ cần thêm không ít tiền, và tất nhiên sẽ phổ quát nợ hơn”, ông nhắc.

“Bạn cần vay tiền? Bạn phải in cái đấy. Bạn cần thêm tiền? Vậy nên, thuế tăng cường lên và điều ấy cho ra một động lực. Bây giờ tôi có thể tiếp tục về những gì xảy ra trong ấy. Nó có thể là kiểm soát vốn. &Hellip; Tôi đớn đau biết được vào năm 1971 rằng nó cũng đã khiến cổ phiếu tăng giá. Nó khiến… vàng, bitcoin, bất động sản, mọi thứ tăng giá, bởi vì nó đích thực giảm giá theo đô la. Và đó là một phần của chu kỳ mà chúng ta đang tham dự, ở ngay hiện tại”.

Xem thêm: cách rút tiền binance

Lạm phát thấp

Một câu chuyện chính quanh đó bitcoin và các loại tiền điện tử khác là chúng đóng vai trò như một kĩ thuật ngừa lạm phát, hoặc ít ra sẽ được lợi lợi từ thúc đẩy vốn đầu tư và tiền tệ.

Khi những chính phủ trên khắp toàn cầu tiếp diễn cố gắng ngăn chặn các cuộc khủng hoảng kinh tế bằng cách ăn xài đa dạng hơn, phổ quát điều đã được đưa ra về triển vẳng của lạm phát. Trong 12 tháng kết thúc vào tháng 4, tỷ lệ lạm phát hàng năm của Hoa Kỳ là 4,2%, cao hơn rộng rãi so với mục đích dài hạn 2% của Cục Dự trữ Liên bang, dù rằng một phần lớn là do tỷ lệ này đang được so sánh với tháng 4 năm 2020, nơi mà rộng rãi nền kinh tế trên toàn cầu ngừng hoạt động bởi Covid-19.

Theo Dalio, có 2 loại lạm phát: một do cung và cầu gây ra, trong ấy nhu cầu cần lao cao và năng lực thấp, buộc chi phí phải cải thiện, và lạm phát tiền tệ do phá giá bán tệ.

Lúc tiền được bơm vào nền kinh tế, nó sẽ đan xen hai loại lạm phát.

Tỷ phú đầu tư nói: “Chúng ta sẽ có cực nhiều nhu cầu bởi vì chúng ta đặt toàn bộ số tiền ấy bằng tiền mặt ở khắp nơi. Đồng thời khi nguồn cung tiền tăng lên, lợi suất đã giảm xuống mức thấp khi những nhà đầu tư tìm trái khoán và các tài sản khác như bất động sản”.

“Nó sẽ thay đổi số tiền nằm trong tay của những tư nhân, và điều đó sẽ tiếp tục vì tiền mặt là rác rưởi. Ý tôi là, tôi muốn đề cập điều đấy bởi vì nó sẽ bổ ích tức thực âm đó”.

Theo Dalio, đây là loại lạm phát tiền tệ thứ 2, cuối cùng sẽ giữ sự ngả nghiêng. Điều đó có thể tốt cho các tài sản như bất động sản, cổ phiếu và tiền điện tử, nhưng chỉ ở chừng độ nhất mực.

Ông nói: “Khi những giá bán đó tăng cường lên – giống như một trái khoán – lợi nhuận hy vọng trong tương lai của họ sẽ giảm xuống. Khi họ tiến sắp đến lãi suất… thì ko còn động lực để mua các thứ đấy nữa. Và bạn có thể gặp rối rắm. Việc thắt chặt chính sách tiền tệ trở nên rất cạnh tranh, bởi vì rất nhiều điều này đã sụp đổ. Mọi thứ đều mẫn cảm với lãi suất”.

Ngân hàng trung ương sau đó phải in tiền phổ quát hơn, và điều ấy rốt cục có thể khiến tài sản có ích tức thực âm bất chấp mức tăng danh nghĩa, như đã thấy trong những năm 1970.

Trung Quốc là đối thủ cạnh tranh về vốn

Đến để lấp đầy khoảng trống của sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ là Trung Quốc, nước đã tiến hành một số kích thích tài khóa và thúc đẩy tiền tệ tương đối lặng im kể diễn ra từ khởi đầu đại dịch.

Dalio cho biết, quốc gia đông dân nhất toàn cầu cũng đang được tương trợ bằng cách nới lỏng những khắc phục đối với đầu tư nước ngoài.

“Năm 2015, chỉ có 2% thị trường Trung Quốc mở cửa cho người nước ngoài. Bây giờ là hơn 60%, nhưng nếu như bạn Nhìn vào giá cả khá, v.v., đó là một câu chuyện hoàn toàn khác vì họ không tiến hành nới lỏng định lượng,” ông nhắc. &Ldquo;Họ vẫn có một thị phần trái phiếu quyến rũ. Họ có thị phần vốn hấp dẫn và cởi mở hơn. Và lúc họ cởi mở hơn, các nhà đầu tư to – những nhà đầu tư doanh nghiệp, nhà băng trung ương, v.v. &Ndash; Họ tự coi mình là người đói ăn ở ấy, ”có tức là lượng nắm giữ của họ ở Trung Quốc là không đủ, so với lợi nhuận mà họ có thể cho ra, và thế là họ bơm thêm vốn vào”.

Sự thu hút thị phần vốn trong những khoản đầu tư có thể chuyển thành sức mạnh bổ sung cho đồng dân chúng tệ của Trung Quốc.

“Khi bạn sắm một tài sản tài chính của Trung Quốc, giống như mua một tài sản tài chính của Mỹ, các bạn phải tìm đồng tiền của họ Việc trước tiên. Do đó, nó tương trợ cho tiền tệ của họ và nó cũng tương trợ cho tài sản của họ”, Dalio đề cập. Ông cho biết Trung Quốc có khả năng lập hóa đơn và cho vay bằng đồng bạc của mình khi có dòng vốn chảy vào. &Ldquo;Trung Quốc đã rất cẩn trọng làm điều ấy để ko phá vỡ hệ thống. Nhưng các bạn đang thấy nhiều hơn về việc quốc tế hóa đồng quần chúng. # Tệ. Nó có sức lôi cuốn đối với người đi vay và người cho vay. &Hellip; Động lực ấy đích thực tuân theo cùng một mô phỏng hệ thống tiền tệ và đế chế”.

Xem thêm: hướng dẫn giao dịch p2p trên binance

Đồng tiền dự trữ trung lập?

Với một loại tiền tệ (đồng đô la) có thể suy yếu khi mà một loại tiền tệ khác (đồng nhân dân tệ) có thể tăng cường giá, có khả năng một loại tiền điện tử trung lập như bitcoin có thể hoạt động như vàng trong những thế kỷ trước.

Khi mà ông bắt buộc một danh mục đầu tư phổ thông có thể bao gồm bitcoin, có các rủi ro mà phổ biến người có thể không cân đề cập.

Ông nói: “Một trong các điều hoàn hảo, tôi nghĩ là đáng lo ngại là chính phủ có khả năng kiểm soát tất cả mọi thứ, bao gồm bitcoin hoặc những loại tiền kỹ thuật số. Họ biết họ đang ở đâu và họ biết điều gì đang xảy ra”.

Các chính phủ có thể bắt đầu lo âu ví như các trái chủ bán trái khoán của họ để ủng hộ bitcoin. &Ldquo;Chúng ta càng tạo ra đa dạng khoản tiết kiệm bằng bitcoin, các bạn càng có thể nói: Tôi thà có bitcoin hơn là trái khoán. Tư nhân tôi, tôi muốn có bitcoin hơn là trái khoán,” Dalio cười khinh khích, thêm rằng. &Ldquo;Và sau đó thì điều đó càng xảy ra phổ quát hơn, tiền chuyển sang bitcoin và nó ko được chuyển thành nguồn vốn vay, rút cục chính phủ sẽ mất quyền kiểm soát vốn đầu tư của người dân”.

Tình trạng tương tự có thể khiến những chính phủ ấy đàn áp những người nắm giữ bitcoin.

Dalio cho biết một chỉ số là trị giá khá của bitcoin so với vàng. Ông ước lượng ví như ngoại trừ dự trữ của chính phủ và sử dụng đồ trang sức, giá trị của vàng là khoảng 5 nghìn tỷ đô la, gấp khoảng 5 lần bitcoin. &Ldquo;Hiện giờ trên toàn cầu đang là khoảng 80/20, Chính vì thế đấy cũng là điều mà tôi muốn xem. Nhưng tôi nghĩ các thứ đó có thể sẽ tăng lên so với trái phiếu”.

Có một trường hợp mà nợ gia cải thiện có thể được hạn chế, đấy là ưng chuẩn năng suất. Và khi mà điều đấy khó đo lường hơn trước đây, nó sẽ phụ thuộc vào kỹ thuật, ông nhắc.

Kết thúc buổi livestream, Dalio cho biết: “Thế giới sẽ đổi thay với tốc độ vô cùng nhanh. Ai chiến thắng trong cuộc đua công nghệ, thì chiến thắng hầu hết, về kinh tế và quân sự. &Hellip; đó là các gì 5 năm tới sẽ như thế nào”.

Đáng buồn cho Mỹ, theo dự báo thì 5 năm nữa Trung Quốc sẽ vượt mặt Mỹ trở thành nên kinh tế lớn nhất thế giới, điều mà quốc gia này luôn kiêu hãnh trong hơn 100 năm qua.

Xem thêm: nạp tiền vào huobi