Arbitrage còn hơn cả một chiến lược giao dịch đầu cơ, đây là nơi mọi người bị hấp dẫn bởi lợi nhuận từ thị trường không hiệu quả và tận dụng lợi thế của sự chênh lệch giá. Trong bài viết này chúng ta hãy cộng Tìm hiểu xem Arbitrage là gì và cách áp dụng nó như một chiến lược giao dịch Forex.
Arbitrage là gì?
Arbitrage là một biến tướng của nghiệp vụ kinh doanh Forex giao ngay. Nghiệp vụ Arbitrage theo nghĩa nguyên thủy là việc lợi dụng sự chênh lệch tỷ giá giữa những thị phần Forex khác nhau để thu lời phê duyệt hoạt động tìm và bán. Trong tình trạng mua ngoại hối tại thị phần rẻ nhất đồng thời bán số ngoại hối hận ấy tại thị trường đắt nhất thị gọi là Arbitrage.
⇒ Tìm hiểu thêm về các thuật ngữ forex
Do sự thiếu hữu hiệu trên thị phần làm dẫn tới chênh lệch giá. Tức là, một tài sản có thể có đa dạng giá khác nhau ở những địa phương khác nhau, dù cả hai thị trường đều cung cấp loại tài sản như vậy.
Arbitrage được chia ra làm hai loại:
Arbitrage hai điểm (Two Points Arbitrage): tiến hành khi có sự chênh lệch rõ ràng về tỷ giá của hai đồng tiền giữa hai thị trường khách nhau.
Arbitrage ba điểm/ tam giác (Three Points Arbitrage): tình huống này nhìn ngoại hình chưa thấy sự không giống nhau trong tỷ giá giữa những thị trường. Nhưng thực ra có thể nhận thấy sự chênh lệch tỷ giá duyệt y tỷ giá chéo.
Thêm nữa, Arbitrage còn có thể tiến hành ở thị phần truyền thống, ưng chuẩn công nghệ M&A (mua lại & sáp nhập). Tuy vậy, Arbitrage bằng cách tậu lại cổ phần tổ chức có không ít rủi ro.
chẳng hạn như trường hợp thua lỗ của tổ chức Long Term Capital Management LTCM hồi năm 1998, khi họ tìm cổ phần của công ty Ciena giá 90 đô la Mỹ do cho rằng Ciena sẽ được sáp nhập vào Tellabs. Nhưng điều đó đã ko xảy ra, và ngay sau lúc việc sáp nhập ko thành, giá cổ phần của Ciena đã rớt bịch xuống chỉ còn 13 USD!
Arbitrage hoạt động như thế nào?
Arbitrage hai chiều: Có không ít loại Arbitrage thí dụ như Arbitrage cần lao là chênh lệch số lượng lao động giữa các cấp của một thị phần hoặc 2 thị phần khác nhau. Giá lao động và nhu cầu cần lao giữa các nước thành viên Đông Âu và Tây Âu là không giống nhau. Ấy là lý do tại sao cực nhiều nước Đông Âu đưa cần lao của họ sang Tây Âu để thu hẹp chênh lệch về số lượng lao động giữa 2 khu vực. Ví dụ này được gọi là chênh lệch lao động trong cùng một thị trường. Sự khác biệt giữa thị trường cần lao EU và Châu Phi là chênh lệch giữa hai thị trường khác nhau. Đây là tỉ dụ đơn thuần để các bạn hiểu kinh doanh Arbitrage hoạt động như thế nào.
Trong thị trường ngoại ăn năn, chiến lược thương lượng Forex: Arbitrage là nghiệp vụ thực hiện việc mua một đồng bạc ở nơi giá thấp và bán lại ở nơi giá cao hơn (hoặc ngược lại) tại cùng một thời khắc để thu lợi nhuận trong khoảng chênh lệch giá hoặc ngược lại.
Ví dụ1: giả tỉ tại ngân hàng A, và B trong cộng địa phương niêm yết tỷ giá giữa đồng bảng Anh và đôla Mỹ như sau:
ngân hàng A: GBP/USD = 1,6123/25
ngân hàng B: GBP/USD = 1,6126/28
Tỷ giá sắm vào của ngân hàng B là 1,6126 to hơn tỷ tầm giá ra của nhà băng A là 1,6125. Thời cơ kinh doanh Arbitrage địa phương xuất hiện và được thực hiện theo quy trình như sau:
sắm đồng bảng Anh ở nhà băng A theo tỷ giá ASK GBP/USD = 1,6125.
Bán đồng bảng Anh ở nhà băng B theo tỷ giá BID GBP/USD = 1,6126
=> Lợi nhuận thu được trên 1 GBP trong khoảng nghiệp vụ Arbitrage: 1,6126 – 1,6125 = 0,001 USD
tỉ dụ 2: bạn có 2 tài khoản ở hai Broker không giống nhau và họ phân phối tỷ giá EUR/USD là khác nhau tương đối rõ ràng.
Chiến lược đàm phán Forex này sẽ thực hiện như sau. Bạn bán 1 triệu đô la cho Broker B và nhận được 909.090 EUR. Sau ấy, các bạn bán 909.090 EUR cho Broker A thì bạn nhận được 1.000.090 đô la Mỹ. Các bạn vừa kiếm được 909 đô la nhờ chiến lược Arbitrage. Nếu như cả 2 Broker thu phí Spread là 1,5 pips cho cặp tiền tệ này, chi phí đàm phán sẽ là 300$, nghĩa là các bạn kiếm được 609 đô la lợi nhuận. Tỷ lệ chênh lệch 10 pips thường không phổ quát, nhưng các bạn có thể nhận thấy chênh lệch 1-4 pips thường xuất hiện giữa những Broker.
⇒ Xem thêm hedging là gì?
Arbitrage ba bên (Triangul Arbitrage)
Hoạt động Arbitrage ba bên có Mọi chi tiết liên hệ: với tỷ giá chéo. Nếu tỷ giá chéo thực giữa 2 đồng tiền này khác với tỷ giá chéo phù hợp thì xuất hiện Arbitrage ba bên. Hoạt động của Arbitrage ba bên sẽ làm cho tỷ giá chéo điều chỉnh lại và khi ấy Arbitrage ba bên sẽ không còn khả thi nữa.
Arbitrage ba bên phức tạp hơn phổ biến so với Arbitrage hai chiều nhưng về mặt logic thì nó khá thuần tuý. Ví dụ, 3 Broker khác nhau có tỷ giá như sau:
Broker Pair Rate:
X USD/CHF 0.8171
Y GBP/USD 1.465
Z CHF/GBP 1.191
các trader tiến hành Arbitrage bằng cách tìm 1 triệu đô la, đồng nghĩa với việc bán 10 lots USD/CHF ở Broker X. Bây giờ, anh ta có 817.100 CHF. Sau đó, anh ta bán 817.100 CHF để đổi CHF sang BGP ở Broker Z và anh ta nhận được 686,062 GBP. Thao tác chung cuộc trong nghiệp vụ Arbitrage ba bên là trader chuyển GBP sang đô la Mỹ, rút cuộc anh ta nhận được 1.005.081 USD, nghĩa là anh ta kiếm được 4631 đô la Mỹ lợi nhuận giả dụ những Broker tính 1,5 pips spread cho mỗi cặp tiền tệ. Kiểu Arbitrage ko tiện lợi chút nào bởi vì bạn phải bấm máy tính rất nhanh để tính được hưởng nhuận kiếm được. Tuy vậy, tỷ giá thay đổi ở mọi khi, Do đó một người thông thường chẳng thể tính được điều này.
Arbitrage trong tiền điện tử
cộng với sự có mặt trên thị trường của Bitcoin, thị trường tiền điện tử ngày một trở nên nở rộ. Nhiều trader, nhà đầu cơ cũng chuyển trong khoảng những thị trường vốn đầu tư truyền thống sang thị trường tiền điện tử. Cùng với ấy là các chiến lược giao dịch phong phú và Arbitrage cũng không là ngoại lệ.
chẳng hạn, ví như trader muốn tiến hành đàm phán với Bitcoin ở hai sàn phân phối không giống nhau, thì trader nên có account ở cả hai đại lý phân phối. Hơn thế nữa, cả 2 account nên có đủ tiền để bảo đảm trader có thể tậu và bán ngay tức khắc mà ko cần phải dựa chờ thời kì nạp/rút tiền.
Ví dụ: Bitcoin trên sàn A đang có giá 5600 USDT. Giá Bitcoin trên sàn B là 5700 USDT. Trader có thể “Arbitrage” bằng cách sắm Bitcoin sàn A, cùng lúc đó là bán ra Bitcoin trên sàn B. Như vậy, trader sẽ thu được hưởng nhuận 100 USDT.
Chiến lược Arbitrage nhắc trên là kiểu buôn bán chênh lệch giá thuần túy. Vì chiến lược này dựa vào việc phát hiện ra sự thiếu hữu hiệu của thị phần và chênh lệch giá, chứ ko phải là đầu tư. Chính vì thế, nó thường được coi là một cách tiếp cận rủi ro thấp.
Rủi ro với Arbitrage
Arbitrage nghe thì có vẻ là một chiến lược đàm phán Forex tiện dụng kiếm lời, nhưng nó không đơn giản như vậy. Arbitrage luôn đi kèm với rủi ro và có những điểm yếu hơi rõ ràng. Rủi ro lớn nhất là giai đoạn thực hiện. Lúc các bạn mở vị thế, và đặc thù đóng hai thương lượng song song, các bạn phải thực hiện chúng ngay tức khắc, ví như không bạn sẽ gặp rủi ro chênh lệch giá giữa điểm vào và điểm ra của cả 2 đàm phán. Nếu như lệnh bán được đóng lại trên lệnh mua thì bạn sẽ bị thua lỗ. Tỉ dụ, các bạn bán EUR/USD ở 1.20 với một Broker và mua ở 1.1997 với Broker khác để kiếm lợi nhờ chênh lệch giá. Sau đấy, các bạn phấn đấu đóng lệnh khi giá ở hai Broker mang tới 1.1210 tức là bạn mất 10 pips ở thương lượng 1 và thắng 13 pips ở giao dịch 2. Vấn đề xảy ra đó là giai đoạn tiến hành mất một vài giây. Như vậy nên, nếu lệnh sắm được đóng lại ở ngay tầm giá 1.2010 nhưng lệnh bán đóng lại chậm vài giây ở giá bán 1.2015, các bạn có thể mất 15 pips ở thương lượng hai, nghĩa là tổng cùng bạn mất hai pips, chưa đề cập phí Spread.
Mở giao dịch đồng nghĩa với rủi ro. Spread là một dạng rủi ro khác, không ít Broker có Spread nghiêng ngả với biên độ hẹp và rộng khác nhau. Spread có thể là 1,5 pips ở cả 2 Broker, tức là bạn sẽ trả 3 pips cho cả hai lần giao dịch và lợi nhuận trong khoảng chênh lệch giá là 5 pips ở cùng một cặp tiền tệ giữa hai Broker. Đây có vẻ là vụ làm ăn tốt, nhưng khi spread mở rộng lên 3pips khi bạn đóng lệnh, các bạn phải trả 6 pips spread và kiếm được 5 pips nhờ chiến lược Arbitrage, vậy là các bạn lỗ 1 pips.
Chiến lược thương lượng Forex: Arbitrage phân phối các cơ hội chiến thắng hoàn hảo, nhưng chúng không dành cho các trader thông thường. Không chỉ có thế, nó đòi hỏi phải có tài chính to và dùng đòn bẩy cao để tối đa lợi nhuận từ sự chênh lệch rất nhỏ của tỷ giá. Những quỹ đầu tư, các ngân hàng là các doanh nghiệp có khả năng tận dụng lợi thế chênh lệch giá này một cách hiệu quả nhất. Các tổ chức này thương lượng với tần suất cao và sử dụng hệ thống giao dịch với tốc độ lớn để tìm kiếm sự chênh lệch giá, mở và bán đàm phán một cách nhanh nhất. Điều này mang đến thanh khoản cho thị phần và làm thị phần trở thành hiệu quả hơn.
⇒ Khám phá ngay sàn giao dịch forex
